A study on the Impact of net trading value by Investor types to The Stock Exchange of Thailand
Keywords:
Total Cost Equation, General Hospitals, Panel Regression ModelAbstract
This study aims to study and compare a time-varying effect of net trading value from various types of investors on the Stock Exchange of Thailand (SET). Econometrics analysis, including Granger Causality, State-Space, and linear regression models are used to achieve our purposes. By applying daily closing price data ranges from November 2, 2009, to December 30, 2020, the results showed that the net trading value of proprietary investors has a positive effect on SET Index, while the net trading value of individual investors shows an opposite effect. Institution and Foreign investors did not contribute a significant effect on SET Index. Finally, the Granger Causality test showed a bi-directional relationship between various types of investors and SET Index.
References
คมกิตติ อังคทะวิวัฒน์. (2557). ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562). Market Index. สืบค้น 1 ตุลาคม 2563, จาก https://www.set.or.th/th/maket/market_statistics.html
ธนวรรธน์ ตรีระสหกุลย์ และสุเมธ ธุวดาราตระกูล. (2561). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจศรีนครินทรวิโรฒ. 9(2), 12-29.
ธัญญรัตน์ แสงสุริยาโรจน์. (2561). ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ของกลุ่มนักลงทุนรายย่อย ภายตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลกรุงเทพ).
พรจิตรา จวบกฤษ์เย็น และธนโชติ บุญวรโชติ. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนแต่ละประเภทและอัตราผลตอบแทนจากดัชนีหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์. 34(1), 60-76.
วิโรจน์ เดชะผล. (2552). ตัวแปรทางเศรษฐกิจที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต) กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
ศุภณัฐญ์ เตปิยะ, รวี ลงกานี และชัยวุฒิ ตั้งสมชัย. (2558, ตุลาคม-ธันวาคม). ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณการซื้อขายของหลักทรัพย์กลุ่มเหล็ก ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารมหาวิทยาลัยราชภัฏลำปาง. 4(2), 102-114.
ศรัณย์รัชต์ ธีรโชติธนกุล. (2553). ปัจจัยที่มีผลต่อมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์สุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
สถาบันวิจัยเพื่อตลาดทุน. (2554). “ผลการวิจัยโครงการวิจัยผู้ลงทุน” Capital Market Research Forum. สืบค้น 1 ตุลาคม 2563,จาก https://www.set.or.th/setresearch/files/microstructure/forum201101_Presentation_InvestorSurvey.pdf
สุภาวดี บุศย์เพชร. (2553). การศึกษาปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลต่อมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนรายย่อยในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
Admati, A. R., & Pfleiderer, P. (1988). A theory of intraday patterns: Volume and price variability. Review of Financial Studies, 1, 3-40.
Granger, C.W.J. (1969). Invertigation causality relations by economic models and cross-spectral methods. Econometrica, vol. 37, no. 3 (July): pp. 424-438.
Kamesaka, A., & Wang, J. (2004). The Asian crisis and investor behavior in Thailand’s equity market. Ryokoku University and University of New South Wales Working Papers.
Mishkin, F. S. (1989). Is the Fisher Effect for Real? A Reexamination of the Relationship between Inflation and Interest Rates. Journal of Monetary Economics. 30,195-215.
Said and Dickey. (1984). Testing for Unit Root in Autoregressive-Moving average Models with Unknown Order. Biometrika. 71, 599-607.
Tsai, I-C. (2012). The relationship between stoke price index and exchange rate in Asian markets: Aquantile regression approach. Journal of Internationnal Financial Markets, Institutions & Money, 22, pp. 609-621.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Journal of Economics Maejo University
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
